LONDRES (Reuters) - Suntory Holdings Ltd comprará a Beam Inc en un acuerdo valorado en 16,000 millones de
dólares, lo que convierte a la compañía japonesa en el tercer fabricante de
bebidas destiladas más grande del mundo y le da presencia global.
La empresa pagará 13,600 millones de dólares en efectivo por
acciones de Beam y asumirá su deuda neta.
Con la negociación, Suntory tendrá los bourbones Jim Beam y
Maker's Mark, el coñac Courvoisier y el tequila Sauza -todos de Beam- junto a
los whiskies japoneses Yamazaki, Hakushu, Hibiki y Kakubin, el whisky escocés
Bowmore y el licor Midori, producción de Suntory.
Este es el último ejemplo de cómo las firmas japonesas de
bebidas están tratando de saciar su sed de crecimiento internacional mientras
se reduce la población de consumidores en su mercado doméstico.
"Todas las compañías japonesas de bebidas se han enfocado
en lograr crecimiento fuera de Japón", dijo el analista Trevor Stirling de
Bernstein Research.
El acuerdo aumenta la cuota de mercado de Suntory en Estados
Unidos al 11 por ciento, desde menos de un 1 por ciento, de acuerdo a Mark
Swartzberg un analista en Stifel Nicolaus.
El año pasado, Suntory empezó a cotizar en bolsa su empresa
de alimentos y bebidas no alcohólicas Suntory Beverage & Food, con la meta
de recaudar dinero y realizar adquisiciones en el extranjero.
En el 2011, Kirin Holdings Co adquirió el control de la
brasileña Schincariol por 2.600 millones de dólares, y en el 2009, Asahi Group
Holdings compró una participación en la cervecería china Tsingtao.
Suntory dijo el lunes que pagará 83,50 dólares por acción en
efectivo, una prima del 25 por ciento respecto del precio de cierre de 66,97
dólares que registraron los papeles el viernes. Las acciones de Beam treparon
un 24,2 por ciento a 83,16 dólares el lunes.
El precio de compra es más de 20 veces superior a las
ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
de Beam, un múltiplo cercano al récord de 20,8 veces el EBITDA que Pernod
Ricard pagó en el 2008 por el productor del vodka Absolut.
Sin embargo, a diferencia de la adquisición de Absolut, el
acuerdo del lunes conlleva pocas oportunidades de ahorro, señaló Stirling, ya
que más del 90 por ciento del negocio de Suntory está en Japón y el negocio de
Beam continuará operando en Estados Unidos.
Si el acuerdo no se concreta, Beam deberá pagar a Suntory
425 millones de dólares por cargos de cancelación.
El acuerdo entre ambas firmas se produjo con rapidez -en
menos de dos meses-, según una persona cercana a la transacción.
Suntory ya distribuye productos de Beam en Japón y Beam hace
lo propio con los de Suntory en Singapur y otros mercados de Asia.
Beam ha sido considerado un objetivo de adquisición
atractivo desde que se convirtió en una empresa independiente de bebidas
espirituosas en octubre del 2011.
Analistas y banqueros han especulado desde hace tiempo con
que su rango de bourbones podría encajar bien con la cartera de Diageo, que
tiene muchos whiskies escoceses pero un solo bourbon.
Fuente: Reuters
(Reporte de Martinne Geller en Londres. Traducido por Damián
Pérez)